12家股份制银行下调存款利率 缓释部分储蓄存款定期化压力

　　继国有大行宣布下调存款利率后，12月25日，12家股份制银行相继下调了存款利率。

　　整体来看，多家股份制银行定期存款利率调整幅度与国有大行一致，3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期定期挂牌利率普遍分别下调10个基点、10个基点、10个基点、20个基点、25个基点、25个基点。由于此前挂牌利率不同，各家股份制银行调整后的利率表现也不一。另外，部分股份制银行还调降了特色存款、大额存单等存款产品利率。

　　《证券日报》记者查阅12家全国性股份制银行官网发现，中信银行、光大银行、招商银行、民生银行、兴业银行、广发银行、浙商银行、渤海银行、浦发银行、平安银行、恒丰银行、华夏银行等12家银行已在其官网公布了人民币储蓄存款利率调整表，并从12月25日起执行。

　　其中，3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率普遍下调10个基点，两年定期存款挂牌利率普遍下调20个基点，三年期、五年期定期存款挂牌利率普遍下调25个基点。以平安银行为例，该行调整后的3个月、6个月、一年期、两年期、三年期、五年期定期存款挂牌利率分别为1.2%、1.45%、1.65%、1.9%、2%、2.05%。调整前利率分别为1.3%、1.55%、1.75%、2.1%、2.25%、2.3%。而光大银行利率调整后二年期定存为1.8%，略有不同。

　　此外，部分股份制银行还调降了个人通知存款、特色存款、大额存单等存款产品利率。

　　据记者了解，这是股份制银行今年第三次对存款利率进行调整。中信证券首席经济学家明明在接受《证券日报》记者采访时表示，虽然此前已有过调整，不过贷款利率显著下行，银行的负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力。另外，存款定期化趋势愈加明显，且长期限存款和部分特殊存款产品定价偏高。

　　光大证券金融业首席分析师王一峰对《证券日报》记者表示，首先，存款利率调降有望打开存单定价下限，牵引效果或在2024年更为明显。其次，本轮存款利率下调对银行2024年负债成本改善程度相对有限，2024年第一季度或下调利率自律上限。再者，在稳息差诉求下，MLF-LPR下调内生动力不强。最后，以银行理财为代表的存款替代类产品吸引力边际增强，有助于缓释部分储蓄存款定期化压力。

　　在明明看来，本轮存款利率下调对于商业银行平均存款成本压降幅度大约在3个至5个基点，一定程度上可以减轻银行经营压力，提振净息差。长期来看，存款利率下调将会降低对储户的吸引力，“存款搬家”的现象或将强化，银行理财等低风险资管产品将迎来增量资金；但短期内考虑到居民风险偏好影响，预计存款规模仍将保持上升趋势。

　　谈及其他金融机构是否会跟进下调存款利率时，明明表示，存款利率市场化改革以来，商业银行运用多种方式管理存款利率，整体呈现出“大行领头，小行跟进”的形势。参考以往经验，未来其他中小银行也将陆续跟进，下调存款利率。考虑到目前中小银行揽储压力较大，中小银行可能借此机会加大力度吸收存款，到年后才会跟随调整存款利率，存款利率调整幅度可能不及大行。未来银行存款利率整体走势还将持续走低。

　　内蒙古银行研究发展部总经理杨海平认为，多家股份制银行跟进下调存款利率，为贷款利率下调乃至LPR下调预留空间。此轮利率下调，一方面，会传导至贷款利率，进而影响2024年“开门红”阶段的信贷投放，促进投资增长；另一方面，此轮存款利率下调会在一定程度上激活消费意愿，并在一定程度上促进消费信贷增长，对消费产生促进作用。