上市渠道持续畅通、申请企业数量明显增多 境外IPO备案数超百家

　　证监会最新披露信息显示，截至9月14日，申报境外首次公开发行及全流通备案企业数量达107家。境外IPO备案提速，中概股IPO市场也有所回暖。截至9月19日，今年以来分别有24家、15家中资公司登陆美股市场、港股市场，其中登陆美股市场公司家数已超去年全年水平。

　　市场人士认为，境外上市备案新规实施以来，企业提交备案材料积极踊跃，申请企业数量明显增多。随着渠道持续畅通，境外上市备案将进一步提速。此外，中国证券报记者获悉，有关部门将持续完善备案合规标准要求，加强境内外监管沟通协调，推出更多符合条件的“绿灯”案例。

　　超30家企业境外上市备案成功

　　9月以来，已有金源氢能等7家企业拟赴境外上市获证监会接收材料。

　　从上市地看，107家企业中，有31家拟在纳斯达克交易所上市，2家拟在纽交所上市，1家拟在瑞士交易所上市，其余73家拟在香港联交所上市。从这些拟境外上市的企业类型看，新经济、新消费、医疗等领域企业较多，如互联网物流商城货拉拉、新茶饮茶百道、科技型医疗集团树兰医疗等。

　　与此同时，境外上市备案成功数量不断增多，截至9月19日，已有超30家公司获得境外上市备案通知书。

　　值得一提的是，证监会9月14日发布关于车车开曼公司境外发行上市备案通知书。该公司成为备案新规发布后证监会通过的第一例协议控制（VIE）架构的境外上市项目，也是第一例De-SPAC（特殊目的收购公司并购上市）项目。

　　不仅境外IPO备案提速，中概股IPO市场也有所回暖。截至9月19日，今年以来已有24家公司登陆美股市场，15家公司登陆港股市场，其中登陆美股市场公司家数已超去年全年水平。

　　“中概股赴美上市数量有所回暖。随着境外上市备案管理相关制度规则落地，正逐步形成更加透明、高效、顺畅的境外上市监管协调机制，使得中国企业走向海外资本市场的道路愈发规范、通畅，将为内地TMT（科技、媒体和通信）企业寻求资本市场上市提供更多选择。”普华永道中国审计业务合伙人刘雨鸥说。

　　数据合规等被重点问及

　　近期，证监会对部分境内企业赴境外上市的申请要求补充反馈相关问题。9月15日，证监会对致保科技、脑动极光2家企业出具补充材料要求。9月8日，证监会发布境外发行上市备案补充材料要求，涉及7家企业，包括茶百道、货拉拉等。

　　从本月要求补充材料情况看，业务真实性、股权架构合规性、行业监管合规性、过往上市进程中断等是监管部门较为关注的问题。此外，多数企业被问及数据合规问题。

　　如，证监会要求致保科技说明开发、运营的网站、APP、小程序等产品情况，收集和存储用户信息规模、数据收集使用情况，是否存在向第三方提供信息的情形，以及上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施。

　　再如，对于茶百道，证监会要求公司就个人信息保护、数据安全情况，股权激励计划，公司由新体系承接原体系业务、资产、人员等架构，申请“全流通”相关股份等四类事项进行补充说明。

　　在市场人士看来，相关数据或关乎国家数据安全和个人信息保护。若不进行合规性审查，很可能导致重要基础信息外泄，监管部门有责任也有权利对相关境外上市公司数据信息披露进行合规审查。

　　畅通企业境外上市渠道

　　近期，监管部门多次表示，支持符合条件企业通过境外上市利用好两个市场。

　　证监会有关负责人8月18日就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问时表示，将持续畅通企业境外上市渠道，推出更多符合条件的“绿灯”案例，包括市场较为关注的VIE架构企业和平台企业；同时，推动形成更加透明、高效、顺畅的境外上市监管协调机制，尊重企业依法合规自主选择境外上市地，支持符合条件企业用好两个市场、两种资源，实现规范健康发展。

　　“证监会将及时回应民企关切，落实平台企业常态化监管安排，依法依规推动符合条件的平台企业在境内外上市，支持符合条件民营企业赴境外上市，利用好两个市场、两种制度。”证监会副主席王建军8月30日在金融支持民营企业发展工作推进会上表示。

　　在中金公司研究部国内策略首席分析师李求索看来，未来改革重点是推动形成更加透明、高效、顺畅的境外上市监管协调机制，尊重企业依法合规自主选择境外上市地。“这有助于符合条件企业合理使用不同市场资源，形成有利于企业中长期发展的上市环境。”李求索说。

　　谈及哪些公司有望成为境外上市“绿灯”案例的平台型企业，易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮认为，此类企业将具有如下特征：拥有规模化的用户基数，拥有规模化的商户尤其是中小微商户，在信息保护、消费者权益保护等重点合规领域基本达标，能够通过各类安全审查等。

　　高盛等机构对中国证券报记者表示，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》出台后，境内企业境外发行上市迈入统一的备案制新阶段，稳固了企业走向境外资本市场的信心。企业境外上市渠道更加畅通，将对企业境外上市起到一定激励作用，境外IPO数量将逐步增多。